Incentivi Fiscali De Minimis per Startup e PMI Innovative: Guida Completa 2025

Stai considerando di investire in startup innovative o sei un imprenditore alla ricerca di capitali per la tua startup? Gli incentivi fiscali in regime “de minimis” potrebbero rappresentare un’opportunità concreta per ottenere una detrazione IRPEF del 65%. Questa misura, recentemente modificata dalle leggi 162/2024 e 193/2024, permette agli investitori di recuperare una parte significativa del capitale investito, riducendo il rischio finanziario e incentivando l’afflusso di risorse verso le realtà innovative del territorio.

In questa guida completa, esploreremo nel dettaglio come funzionano gli incentivi fiscali per investimenti in startup e PMI innovative, quali sono i requisiti necessari, le procedure da seguire e le recenti modifiche normative che hanno impatto su questa importante agevolazione.

Cosa sono gli Incentivi Fiscali De Minimis per Startup e PMI Innovative

L’incentivo fiscale in regime “de minimis” è una misura governativa pensata per stimolare gli investimenti privati nel capitale di rischio di imprese ad alto contenuto tecnologico e innovativo. Introdotto dal Decreto Rilancio (D.L. 34/2020, art. 38, commi 7 e 8) e successivamente modificato dalla Legge annuale concorrenza 193/2024, questo strumento offre significativi vantaggi fiscali a chi decide di supportare lo sviluppo di startup e PMI innovative.

Caratteristiche principali dell’incentivo

Il cuore dell’agevolazione è rappresentato dalla detrazione IRPEF del 65% riservata alle persone fisiche che effettuano investimenti nel capitale di rischio di startup innovative. Questo significa che per ogni 10.000 euro investiti, l’investitore può recuperare 6.500 euro sotto forma di riduzione delle imposte da pagare.

L’incentivo è concesso secondo il Regolamento “de minimis” (Regolamento UE n. 2831/2023), che stabilisce un quadro normativo per gli aiuti di stato considerati di importanza minore e quindi non soggetti alla notifica preventiva alla Commissione Europea.

È importante sottolineare che fino al 31 dicembre 2024, l’incentivo ha riguardato anche gli investimenti nelle PMI innovative, ma le recenti modifiche normative hanno portato a una revisione di questo aspetto, come vedremo più avanti.

Normativa di riferimento

Il quadro normativo che regola questa agevolazione include:

• Decreto Rilancio (D.L. 34/2020): Ha introdotto l’incentivo all’art. 38, commi 7 e 8
• Decreto interministeriale 28 dicembre 2020: Disciplina le modalità di accesso al beneficio (attualmente in corso di revisione)
• Legge 162/2024 e Legge 193/2024: Hanno recentemente modificato alcuni aspetti dell’incentivo
• Regolamento UE n. 2831/2023: Stabilisce il regime “de minimis” per gli aiuti di stato

La revisione in corso del Decreto interministeriale potrebbe portare ulteriori modifiche alle modalità di fruizione dell’incentivo, pertanto è consigliabile monitorare gli aggiornamenti normativi per rimanere allineati con le disposizioni più recenti.

Come Funziona l’Incentivo e Chi può Beneficiarne

L’incentivo fiscale in regime “de minimis” è strutturato per favorire l’incontro tra capitale privato e imprese innovative, creando un ecosistema favorevole allo sviluppo di nuove realtà imprenditoriali ad alto potenziale di crescita.

Beneficiari diretti: gli investitori

I beneficiari diretti dell’agevolazione sono le persone fisiche che decidono di investire nel capitale di rischio di startup innovative. La detrazione IRPEF del 65% si applica all’importo investito, riducendo significativamente il carico fiscale dell’investitore.

L’investimento può essere effettuato in due modalità:

• Investimento diretto: Acquisto di quote o azioni della startup innovativa
• Investimento indiretto: Tramite organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) che investano prevalentemente in startup innovative

In entrambi i casi, per beneficiare dell’agevolazione, l’investimento deve essere mantenuto per almeno tre anni. Questa condizione è fondamentale per evitare operazioni speculative e garantire un sostegno duraturo alle imprese innovative.

Beneficiari indiretti: startup e PMI innovative

Le startup innovative sono le destinatarie indirette di questo incentivo, che mira a facilitare la loro raccolta di capitali. Per poter consentire ai propri investitori di accedere all’agevolazione, queste imprese devono rispettare i requisiti previsti dalla normativa sulle startup innovative (art. 25 del D.L. 179/2012).

Fino al 31 dicembre 2024, anche le PMI innovative (definite dall’art. 4 del D.L. 3/2015) hanno potuto beneficiare indirettamente di questo incentivo, offrendo ai propri investitori la possibilità di ottenere la detrazione fiscale.

Limiti di investimento agevolabile

L’incentivo prevede dei tetti massimi per l’investimento agevolabile:

Per gli investimenti in PMI innovative che superavano il limite di 300.000 euro, sulla parte eccedente l’investitore poteva detrarre il 30% in ciascun periodo d’imposta.

Limite “de minimis” per le imprese beneficiarie

Un aspetto fondamentale da considerare è che, ai sensi del Regolamento UE n. 2831/2023, la startup innovativa destinataria dell’investimento non può ottenere aiuti in regime “de minimis” per più di 300.000 euro nell’arco di tre esercizi finanziari. Questo limite è cumulativo e comprende tutti gli aiuti “de minimis” ricevuti dall’impresa, non solo quelli relativi a questo specifico incentivo.

Procedura per Accedere all’Incentivo

Per usufruire dell’incentivo fiscale, è necessario seguire una procedura specifica che coinvolge sia la startup innovativa che l’investitore. Vediamo nel dettaglio i passaggi da seguire.

Presentazione dell’istanza preliminare

Il primo passo è la presentazione di un’istanza preliminare da parte del legale rappresentante della startup innovativa. Questa richiesta deve essere inoltrata prima dell’effettuazione dell’investimento attraverso la piattaforma informatica dedicata “Incentivi fiscali in regime «de minimis» per investimenti in start-up e PMI innovative”.

L’istanza deve contenere:

• Dati identificativi della startup innovativa
• Informazioni sull’investimento previsto (importo, modalità, tempistiche)
• Dati dell’investitore o degli investitori coinvolti
• Dichiarazione relativa agli aiuti “de minimis” già ricevuti nei due esercizi finanziari precedenti e nell’esercizio finanziario in corso

È fondamentale che questa fase sia gestita con attenzione, poiché errori nella presentazione dell’istanza potrebbero compromettere la possibilità di accedere all’agevolazione.

Verifica dei requisiti e autorizzazione

Una volta presentata l’istanza, il sistema verifica automaticamente il rispetto dei limiti previsti dal regime “de minimis”. In particolare, viene controllato che la startup innovativa non abbia già ricevuto aiuti in regime “de minimis” per più di 300.000 euro nell’arco degli ultimi tre esercizi finanziari.

Se la verifica ha esito positivo, viene rilasciata un’autorizzazione che permette di procedere con l’investimento beneficiando dell’incentivo fiscale.

Effettuazione dell’investimento

Solo dopo aver ottenuto l’autorizzazione, l’investitore può procedere con l’investimento nel capitale di rischio della startup innovativa. L’investimento deve essere effettuato secondo le modalità e i tempi indicati nell’istanza preliminare.

È importante sottolineare che l’investimento deve essere realizzato tramite:

• Conferimento in denaro iscritto alla voce del capitale sociale e della riserva da sovrapprezzo azioni o quote
• Compensazione di crediti in sede di sottoscrizione di aumenti di capitale

Non sono invece ammessi agli incentivi gli investimenti effettuati tramite conversione di obbligazioni convertibili o altre forme che non rappresentino un effettivo apporto di capitale di rischio.

Mantenimento dell’investimento

Per beneficiare dell’agevolazione fiscale, l’investimento deve essere mantenuto per almeno tre anni. Questo vincolo temporale è fondamentale per assicurare che l’incentivo favorisca investimenti stabili e non operazioni speculative di breve periodo.

In caso di cessione, anche parziale, dell’investimento prima del termine dei tre anni, si verifica la decadenza dall’agevolazione e il recupero della detrazione già fruita, oltre agli interessi legali.

Fruizione della detrazione fiscale

L’investitore può beneficiare della detrazione IRPEF del 65% nella dichiarazione dei redditi relativa al periodo d’imposta in cui è stato effettuato l’investimento. La detrazione può essere ripartita in tre quote annuali di pari importo.

Per attestare il diritto alla detrazione, l’investitore deve conservare:

• La documentazione relativa all’investimento
• L’autorizzazione rilasciata dalla piattaforma informatica
• La certificazione della startup innovativa attestante l’effettivo investimento

Recenti Modifiche Normative e Prospettive Future

Il quadro normativo degli incentivi fiscali per investimenti in startup e PMI innovative ha subito recentemente alcune modifiche significative. È fondamentale conoscere questi cambiamenti per valutare correttamente le opportunità di investimento e pianificare le strategie aziendali.

Le novità introdotte dalle leggi 162/2024 e 193/2024

Le recenti Leggi 162/2024 e 193/2024 hanno apportato modifiche rilevanti al regime degli incentivi fiscali per gli investimenti in startup e PMI innovative. Le principali novità riguardano:

• La focalizzazione dell’incentivo sulle sole startup innovative a partire dal 1° gennaio 2025
• L’adeguamento al nuovo Regolamento UE n. 2831/2023 sul regime “de minimis”
• La revisione in corso del Decreto interministeriale che disciplina le modalità di accesso al beneficio

Queste modifiche sono state recepite anche dalla piattaforma informatica dedicata alla presentazione delle istanze, che è stata aggiornata per riflettere il nuovo quadro normativo.

Differenze tra il regime precedente e quello attuale

È importante notare che il limite di 300.000 euro di aiuti “de minimis” nell’arco di tre esercizi finanziari rimane invariato anche nel nuovo regime, rappresentando un elemento di continuità nella normativa.

Prospettive future e potenziali sviluppi

Il Decreto interministeriale che disciplina le modalità di accesso all’incentivo è attualmente in corso di revisione. Questa revisione potrebbe portare ulteriori modifiche alle procedure e ai requisiti per beneficiare dell’agevolazione.

Tra gli aspetti che potrebbero essere oggetto di revisione:

• Le modalità di presentazione delle istanze sulla piattaforma informatica
• I criteri di valutazione delle richieste
• Le tipologie di investimento ammissibili
• Gli obblighi di documentazione e reporting

In attesa della pubblicazione del nuovo Decreto, è consigliabile mantenersi aggiornati sugli sviluppi normativi e consultare esperti del settore per valutare le migliori strategie di investimento o di raccolta di capitali.

Vantaggi e Considerazioni Strategiche per Investitori e Startup

Gli incentivi fiscali in regime “de minimis” offrono vantaggi significativi sia per gli investitori che per le startup innovative. Comprendere appieno questi benefici e le relative considerazioni strategiche è fondamentale per sfruttare al meglio le opportunità offerte da questa agevolazione.

Vantaggi per gli investitori

Per chi decide di investire in startup innovative, i principali vantaggi includono:

• Significativo risparmio fiscale: La detrazione IRPEF del 65% riduce sostanzialmente il rischio dell’investimento, permettendo di recuperare quasi due terzi del capitale investito sotto forma di riduzione delle imposte
• Diversificazione del portafoglio: L’investimento in startup innovative consente di diversificare il proprio portafoglio di investimenti, includendo asset ad alto potenziale di crescita
• Supporto all’innovazione: Gli investitori hanno l’opportunità di contribuire concretamente allo sviluppo dell’ecosistema innovativo italiano e del territorio salentino in particolare
• Potenziali rendimenti elevati: Sebbene comportino un rischio maggiore, gli investimenti in startup innovative possono generare rendimenti significativamente superiori a quelli degli investimenti tradizionali in caso di successo

È importante sottolineare che, nonostante l’incentivo fiscale riduca il rischio dell’investimento, la valutazione della startup e del suo potenziale di crescita rimane un elemento cruciale nella decisione di investimento.

Vantaggi per le startup innovative

Dal punto di vista delle startup innovative, l’incentivo fiscale rappresenta un importante strumento per facilitare la raccolta di capitali. I principali vantaggi includono:

• Maggiore attrattività per gli investitori: La possibilità di offrire un incentivo fiscale rende più appetibile l’investimento nella startup, facilitando la raccolta di capitali necessari per lo sviluppo
• Potenziali valutazioni più elevate: La riduzione del rischio percepito grazie all’incentivo fiscale può tradursi in valutazioni più favorevoli per la startup
• Accesso a investitori qualificati: L’incentivo può attirare investitori con esperienza e competenze specifiche, che possono portare valore aggiunto oltre al semplice capitale
• Stabilità dell’investimento: Il vincolo di mantenimento per tre anni garantisce alla startup una certa stabilità nella compagine sociale, favorendo lo sviluppo di strategie di lungo periodo

Considerazioni strategiche per la pianificazione

Per sfruttare al meglio le opportunità offerte dagli incentivi fiscali, sia gli investitori che le startup dovrebbero considerare alcuni aspetti strategici:

Per gli investitori:

• Valutare attentamente il team, il prodotto e il mercato di riferimento della startup prima di investire
• Considerare la propria capacità fiscale: l’incentivo è utilizzabile solo in presenza di un’IRPEF capiente
• Pianificare l’investimento in funzione del proprio orizzonte temporale, considerando il vincolo dei tre anni
• Diversificare gli investimenti in più startup per ridurre il rischio complessivo del portafoglio

Per le startup innovative:

• Monitorare attentamente i limiti “de minimis” per evitare di superare la soglia dei 300.000 euro in tre esercizi
• Pianificare con anticipo i round di investimento, considerando i tempi necessari per la presentazione dell’istanza e l’ottenimento dell’autorizzazione
• Comunicare chiaramente ai potenziali investitori i vantaggi fiscali e le procedure da seguire
• Predisporre una documentazione completa e accurata per facilitare il processo di verifica

Esempi pratici di applicazione

Per comprendere meglio i vantaggi concreti dell’incentivo, consideriamo alcuni esempi pratici:

Esempio 1 – Investitore persona fisica:

Un professionista decide di investire 50.000 euro in una startup innovativa del settore cleantech. Grazie all’incentivo fiscale, potrà detrarre dall’IRPEF 32.500 euro (65% di 50.000), riducendo significativamente il costo effettivo del suo investimento a 17.500 euro. Se la startup avrà successo, il ritorno sull’investimento effettivo sarà proporzionalmente molto più elevato.

Esempio 2 – Startup in fase di raccolta:

Una startup innovativa salentina nel settore agroalimentare sta cercando di raccogliere 200.000 euro per sviluppare una nuova linea di prodotti. Grazie all’incentivo fiscale, può attirare investitori offrendo loro la possibilità di recuperare 130.000 euro (65% di 200.000) tramite detrazione IRPEF, rendendo molto più attraente la proposta di investimento.

Conclusioni: Massimizzare le Opportunità degli Incentivi Fiscali

Gli incentivi fiscali in regime “de minimis” per investimenti in startup innovative rappresentano uno strumento potente per stimolare l’afflusso di capitali verso realtà imprenditoriali innovative, contribuendo allo sviluppo di un ecosistema favorevole all’innovazione e alla crescita economica, particolarmente rilevante per il territorio salentino.

La detrazione IRPEF del 65% offre un vantaggio concreto per gli investitori, riducendo significativamente il rischio associato a questo tipo di investimenti e rendendo più accessibile il finanziamento di progetti innovativi. Allo stesso tempo, per le startup, la possibilità di offrire questo incentivo facilita la raccolta dei capitali necessari per sviluppare i propri prodotti e servizi e accelerare la crescita.

Le recenti modifiche normative, che hanno focalizzato l’incentivo sulle sole startup innovative a partire dal 2025, segnalano una volontà di concentrare le risorse sulle imprese nelle fasi più iniziali del loro sviluppo, quelle che tipicamente incontrano maggiori difficoltà nell’accesso ai capitali.

Per sfruttare al meglio le opportunità offerte da questo strumento, è fondamentale:

• Rimanere aggiornati sulle evoluzioni normative, in particolare alla luce della revisione in corso del Decreto interministeriale
• Pianificare con attenzione gli investimenti o le raccolte di capitale, considerando i vincoli e le procedure previste
• Affidarsi a consulenti esperti per navigare la complessità normativa e ottimizzare i benefici fiscali
• Valutare l’incentivo fiscale come uno degli elementi della decisione di investimento, senza trascurare gli aspetti fondamentali di valutazione del business

In un contesto economico sempre più orientato all’innovazione, gli incentivi fiscali per gli investimenti in startup innovative rappresentano non solo un’opportunità di risparmio fiscale, ma un vero e proprio strumento di politica economica per favorire lo sviluppo di imprese ad alto potenziale di crescita, la creazione di posti di lavoro qualificati e la competitività del sistema produttivo, specialmente in aree come il Salento che possono beneficiare enormemente dall’emergere di un ecosistema innovativo dinamico e vitale.

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